ДО ЧЕГО ДОВОДИТ ЖАЖДА ДОХОДНОСТИ

За доходами от инвестиций всегда тянуться налоговые последствия. Они портят как пышную картину доходности, так и настроение инвестора: собирал деньги, изучал рынок, рисковал, волновался, а потом бац – отдай в закрома 13%. От такого стресса лезут навязчивые мысли – как бы извернуться-исхитриться, да сэкономить пару сотен-тысяч. Разумеется так, чтобы выгодно и безопасно. Хотя потом часто обнаруживается, что как первое, так и второе ненадолго.

На первый взгляд, все просто. Доходы от продажи акций, где бы их ни получили, облагаются подоходным налогом. При этом можно вычесть фактически произведенные и документально подтвержденные расходы на приобретение, реализацию, погашение и хранение этих ценных бумаг, то есть сумму, уплаченную при покупке, оплату услуг брокеров, комиссии депозитариев, банков, биржи и т.п. Если собрать документы, подтверждающие все эти расходы, не получается или попросту лень, можно взять налоговый вычет в размере 20% доходов от операций с ценными бумагами. Таклегче, а иногда и выгоднее.

Если ваша инвестиционная стратегия оказалась успешной или просто повезло, акции солидно подорожали. Самое время зафиксировать прибыль и продать эти бумаги. Доходность получается вполне симпатичная, но налог, который собрался удержать брокер, портит все впечатление. Ему-то деваться некуда – положение налогового агента обязывает. Но тут, то ли сам инвестор осенился идеей, то ли подсказал кто-то – имеется в законодательстве полезный нюанс.

Если вы, как подобает солидному инвестору, не держите все яйца в одной корзине, то в вашем инвестиционном портфеле имеются разные акции. Одни быстрорастущие momentum stocks, другие – перспективые growth stocks, а некоторые совсем никакие. Стало быть, если продавать первые и вторые, получится прибыль, а от третьих и убыток в данный момент может получиться. Пока акции тихо-мирно лежат в портфеле, изменение их стоимости ни в плюс, ни в минус налоговых последствий не имеет. Благо до налогов на нереализованный капитал дело пока не дошло. Зато если акции продать, то налоговой базой подоходного налога будет сальдированный результат разницы между доходами и расходами по всем этим операциям за налоговый период. Иными словами, налогооблагаемая прибыль инвестора от продажи акций, курс которых вырос, уменьшается на убыток от продажи подешевевших акций.

Поэтому весьма соблазнительно провести маленькую налоговую оптимизацию.

Например, в вашем инвестиционном портфеле имеется пакет акций, цена которого выросла вдвое – скажем со 100 000 до 200 000 рублей. Но после их продажи придется заплатить подоходный налог по ставке 13%. Даже с учетом 20-процентного налогового вычета получится солидная сумма – 10 400 рублей {(200 000 - 100 000 – 20 000) * 13%}.
Но одновременно в вашем портфеле имеется пакет других акций, цена на которые упала. Скажем, с 80 000 до 40 000 рублей. Если их продать по текущему курсу одновременно с первым пакетом, то получится 40 000 убытка плюс 8 000 налогового вычета (40 000 * 20%).
Следовательно, налоговая база по обеим операциям составит всего 4160 рублей {[(100 000 – 20 000) – (40 000 + 8 000)] * 13%}.

Остается быстренько выкупить второй пакет по той же цене, по которой только что его продавали. Нужно только, чтобы партнер по этой двойной сделке не передумал. Хотя, ему, скорее всего, «медвежьи» акции ни к чему, особенно, если они заведомо неликвидные. Скромная комиссия брокера с лихвой покрывается экономией на подоходном налоге. Получается такое маленькое победоносное РЕПО.

Но наслаждаться успехом удастся лишь до того момента, когда вашей креативной схемой заинтересуются налоговые органы. Рано или поздно их сотрудники проанализируют вашу налоговую декларацию и полученную от брокеров в соответствии со ст. 85 НК информацию о проведенных операциях, и сообразят, что основной целью одной из них явно было уменьшение налоговых обязательств. А потом по результатам мониторинга или камеральной проверки хитрецу доначислят налог на основании п.п. 4 и 5 ст. 33 НК. Если вам повезет, то только на всю «сэкономленную» сумму.

Конечно, вы будете оправдываться: дескать, решили зашортить дешевеющие акций, пока они окончательно не обесценились, а потом спохватились. Решили, что у этих бумаг есть потенциал, а потому вернулись к популярной стратегии buy and hold (покупай и держи). И вообще, инвестор имеет право распоряжаться своим инвестиционным портфелем как ему заблагорассудится. К тому же в постановлении Совмина от 15.07.2022 № 465 подобная схема не упомянута.

Желать успеха в этой увлекательной дискуссии я вам не буду, поскольку в такой успех нисколько, к сожалению, не верю. Наиболее вероятный исход – контролеры и суды останутся при мнении, что продажа и обратный выкуп обесценившихся акций – это хозяйственная операция, не обусловленная разумными экономическими или иными причинами, в отсутствии намерения получить экономический эффект от осуществления реальной предпринимательской или иной экономической деятельности. Потом ваши партнеры – брокер и покупатель акций (он же продавец) подтвердят, что вы заранее договаривались с ними о выкупе акций по той же цене, по которой их продавали. На этом сбор доказательств можно считать законченным, а все иски и апелляции – обреченными на отклонение.

Кстати, напомню, что в п. 2 постановления № 465 перечень оснований для отнесения действий или событий к «не обусловленным» хозяйственным операциям, является открытым. А к «иным» действиям и (или) событиям, основной целью совершения которых являются неуплата (неполная уплата) налогов относятся любые фантазии налоговой минимизации, включая те, которые еще не придуманы…

https://www.youtube.com/watch?v=ENG3A9u9uJQ