Среди прочих кризисных явлений в Беларуси в прошлом году наблюдался значительный спад иностранных инвестиций. Сокращение численности организаций с участием зарубежного капитала и притока этого капитала можно отчасти списать на пандемию COVID-19, частично – на события августа-декабря. Тем не менее, доля компаний с иностранными инвестициями в основных экономических показателях в прошлом году несколько выросла.
По данным, приведенным в сборнике Белстата, на 1 января 2021 г. в нашей стране числилось 6503 организаций с участием иностранного капитала – на 120 меньше, чем год назад. Их осталось даже меньше, чем в 2012 году (рис.1).
Напомним, организациями с иностранными инвестициями для целей статистики у нас считаются компании(кроме банков и небанковских кредитно-финансовых организаций), в уставном фонде которых имеется не менее $ 100 иностранных инвестиций. Впрочем, такой статус никаких преференций не дает – все зависит от условий инвестиционных договоров с государством (если он заключается).
Совместными т.е. с долей в уставном фонде как иностранных, так и белорусских участников, признаются 2 832 организации, а 3644 – полностью принадлежат иностранцам. Отметим, что за прошлый год первых стало на 156 меньше, а вторых – на 26 больше, причем удельный вес иностранных организаций в общем числе компаний с зарубежным капиталом за 5 лет вырос с 47 до 56%. Зарубежные инвесторы по-разному ценят партнерство с местным бизнесом. Например, среди организаций с российским, литовским, латвийским капиталом примерно половина являются совместными, а с китайским – только 28,7%.
Из общего числа существующих в республике организаций с иностранными инвестициями 93,8% созданы с участием резидентов всего 20 стран, в т.ч. 36,1% – из России (годом ранее – 94,3% и 35,6% соответственно. Впрочем, компаний с российским капиталом за год стало на 76 меньше, литовских – на 29, эстонских – на 22, латвийских – на 13, немецких – на 12, украинских – на 10, польских – на 6, турецких, швейцарских и израильских – по 4.
За прошлый год в Беларуси добавилось всего 6 компаний с китайским капиталом, 7 – с британским, 4 – с американским. Сохранили активность узбекские инвесторы. Компаний с их участием за год стало на 23 больше, а за 2 года – почти удвоилось. При этом общая сумма вкладов в уставный фонд из этой страны составила около $4,2 млн из которых 0,6 млн поступили в прошлом году .
Кипр сохранил 3 место по числу «дочек» в Беларуси, хотя их количество сократилось на 13 – до 438. Кроме них, в нашей стране имеется еще сотня компаний с участием резидентов различных низконалоговых юрисдикций. Среди них 34 компании с участием резидентов Британских Виргинских островов, 9 – Сейшельских островов, 5 – Доминики, по 4 – Багамских островов[КЕП5] и Белиза, по 3 – Гернси, Гибралтара, Джерси, Панамы, Каймановых и Маршалловых островов, по 2 – Андорры, Сент-Винсента и Гренадин, по 1 – Вануату, Сент-Китс и Невис. Так что оффшоризация отечественной экономики остается довольно заметной.
Численность компаний с капиталом отдельных стран в 2017-2020 гг. представлена в таблице 1.
Общий объем зарубежных вкладов в уставные фонды организаций с иностранными инвестициями, зарегистрированных в Беларуси, за прошлый год сократился на 8,2% до $ 2,87 млрд. (рис.1).
В десятку крупнейших стран-прямых инвесторов входят Россия ($595,6 млн.), Кипр ($500,8 млн.), Китай ($332,1 млн.), Нидерланды ($305,7 млн), Германия ($155,8 млн), ОАЭ ($107,7 млн), Швейцария ($103,4 млн.), Британские Виргинские острова ($98,3 млн.), Великобритания ($74,4 млн) и Латвия ($64,7 млн).
Традиционно более половины организаций с иностранными инвестициями зарегистрированы в Минске – 55% (годом ранее – 54,6%). Далее с большим отрывом следуют Минская область – 16%, Брестская – 7,9%, Гродненская (5,7%), Витебская и Гомельская – по 5,4%, (5,5%), Могилевская (4,6%).
Среди отраслей наиболее привлекательной для зарубежного капитала неизменно остается торговля (30,9% компаний), в меньшей степени – обрабатывающая промышленность (19,1%). На 3 месте – «операции с недвижимым имуществом» – 9,9%, который почти догнала сфера «информация и связь» – 9,8%. Далее идут такие сектора как профессиональная, научная и техническая деятельность (5,9%), транспорт (5,5%), деятельность в сфере административных и вспомогательных услуг (4,7%), услуги по временному проживанию и питанию (3,3%) и строительство (3,2%).
В прошлом году по данным Белстата прямые иностранные инвестиции в белорусскую экономику составили $6 млрд, что на 16,7% меньше, чем в 2019-м. При этом доля долговых инструментов сократилась с 75,6% общего объема ПИИ до 64,3%, а реинвестирования – выросла с 19,5 до 32,3%. Радоваться тут нечему. Прибыль на некоторых предприятиях остается лишь потому, что в реальности изъять ее в виде дивидендов не представляется возможным. Впрочем, о финансовых результатах компаний с ИИ можно лишь гадать: в отличие от прошлых лет в очередном сборнике Белстата данные о прибыли и рентабельности в этом сегменте почему-то не приведены.
В свою очередь ПИИ на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) выросли на 6,6% до 1,41 млрд. Этот результат выглядит довольно скромно на фоне спада на 18,8% в 2019 г. К тому же, годовой прогноз ($1,7 млрд. ПИИ на чистой основе) остался недостижимым. Впрочем, бывает и хуже: по оценкам ОЭСР мировые ПИИ в прошлом году сократились на 38% до самого низкого уровня с 2005 года.
Распределение капиталов в уставных фондах по некоторым странам представлено на рис. 2.
Непосредственно в уставные фонды организаций с ИИ от зарубежных инвесторов в прошлом году поступило только $ 202,7 млн – на 42,2% меньше, чем в 2019-м. География этих вложений весьма примечательна (рис. 3). Две трети из них приходится на 6 стран: Иран ($36,5 млн. или 18%), Кипр ($30,9 млн или 15,2%), Россию ($24,4 млн. или 12%), США и ОАЭ ($14,7 млн. и 14,6 млн. – по 7,2%) и Британские Виргинские острова ($13,2 млн. или 6,5%). Российские и китайские компании существенно сократили свою активность. Если в 2019 г. россияне вложили в уставные фонды своих белорусских "дочек" $ 32,9 млн. (9,4% всех поступлений), а китайцы – $87,2 млн. (почти 1/4 общей суммы вкладов), то в 2020-м – только 24,4 и 6,2 млн. соответственно. Активнее всех оказались иранские инвесторы, чьи поступления увеличились в 1,6 раза, а также чешские и американские. К сожалению, последние вряд ли продолжат в ближайшем будущем эту тенденцию в связи с известными событиями.
Отраслевые приоритеты инвесторов в «стоимостном» выражении выглядят следующим образом. На долю вкладов в обрабатывающую промышленность приходится 41,6%, операции с недвижимостью – 16,8%, торговлю – 12,8%, транспорт и логистику – 6,8%, сектор «информация и связь» – 3,9%.
На 1 января т.г. в реальном секторе белорусской экономики накоплено $12 830,9 млн. иностранных инвестиций – на 2,8% меньше, чем годом ранее. Почти половина этой суммы приходится на столичные компании (48,1%). Из общей суммы накопленных инвестиций 24,1% – российских, 15,6 – из Кипра, 8,7% – Нидерландов, 5,2% – Турции, 5,1% – из Германии, 4,6% – Китая, 4,5% – Соединенного Королевства. По отраслям 36,4% накопленных инвестиций приходится на обрабатывающую промышленность, 14,8% – на торговлю, 11,4% – операции с недвижимостью, 10,1% – информацию и связь, 6,5% – транспорт, 4% – финансовую и страховую деятельность.
Несмотря на слабый приток инвестиций и снижение численности организаций с зарубежным капиталом, их удельный вес в некоторых экономических показателях заметно вырос (отчасти в связи со спадом в других сегментах экономики). Так, в прошлом году по сравнению с 2019-м доля компаний с ИИ в общей выручке белорусских организаций увеличилась на 1,2 п.п. до 26,7%, в оптовом товарообороте – на 1,7 п.п. до 19,8%, в розничном – на 0,8 п.п. до 34,2%, в товарообороте общепита – на 2,1 п.п., в экспорте товаров – на 3,7 п.п. до 25,7%, экспорте услуг – на 4,4 п.п. до 36,7%, а импорте услуг – на 6,2 п.п. до 31,3%. Только в импорте товаров зафиксировано снижение на 0,2 п.п.
За прошедший год средняя численность работников в компаниях с иностранным капиталом сократилась на 1,4% или на 6 тысяч – до 418,3 человек, из которых 42,6% трудятся в Минске (годом ранее – 35,4%). Для сравнения: общая численность занятого населения в республике уменьшилась за это время на 0,7% (на 30,9 тыс. чел.).
Выручка организаций с иностранными инвестициями за прошлый год увеличилась на 9,2% по сравнению с 2019-м (в текущих ценах). К сожалению, в сборнике Белстата, в отличие от прошлых лет, не опубликованы данные не только о чистой прибыли, рентабельности, но и о зарплате в компаниях с иностранным капиталом. Так что об эффективности их работы и влиянии на нее последствий пандемии и девальвации можно только гадать.
В прошлом году организаций с иностранными инвестициями экспортировали товаров на $ 7,5 млрд., а ввезли – на 13,5 млрд. Так что традиции сальдо внешней торговли товарами в компаниях с ИИ остается отрицательным, хотя и меньше, чем год назад: около $6 млрд против 9,4 млрд. в 2019-м. При этом почти по 60% экспорта и импорта приходится на Россию (4,48 и 8,1 млрд. соответственно). Существенный вклад в минусовое сальдо вносят компании с китайским капиталом, которые ввезли в Беларусь своих товаров на 1,1 млрд, тогда как экспортировал всего на $149,7 млн.
Несколько лучше обстоят дела с услугами. Их экспорт в прошлом году составил около $ 3,2 млрд, а импорт –1,55 млрд. При этом почти 1/4 экспорта услуг приходится на США (817 млн), а почти половина импорта – на Россию ($392 млн) и Китай ($335 млн.).
В импорте товаров доминируют нефть ($2377,8 млн) и газ ($2453,3 млн). Также значительные объемы занимают ввозимые легковые автомобили (277 млн), соевые бобы и отходы сои (257,6 млн), металлы (187,4 млн), аппаратура связи (249,2 млн), лекарства (211,3 млн), рыба (206,8 млн), вакцины (172,8 млн), моющие средства (87,6 млн.) и компьютеры ($84,4 млн). В экспорте компаний с ИИ значительное место занимают молочные продукты ($1079,6 млн, причем почти половина – сыры), древесные плиты (340,1 млн), нефтепродукты (310,6 млн), мебель (292,2 млн), вагоны (229,9 млн), пластмассовая тара (144,1 млн), металлоконструкции (105,7 млн), лесоматериалы (97,3 млн), лекарства ($72,7 млн).
Так что организации с иностранными инвестициями продолжают «делать» нам большую часть отрицательного сальдо, пока мы ждем от них новых технологий, импортозамещения и выхода на новые зарубежные рынки.