Стоимость активов белорусских предприятий выросла за прошлый год более чем на четверть. По состоянию на 1 января 2023 г. она составила 481,1 млрд рублей (без учета банков, НКФО, Банка развития, страховых и бюджетных организаций, микро- и малых предприятий). Это на 23% больше, чем годом ранее – самый большой прирост за последние 10 лет.
В долларовом эквиваленте стоимость активов за год выросла со 153 млрд. до 175,8 млрд USD, т.е на 14,3%. В частности, стоимость долгосрочных активов увеличилась на 27,3% до 321,7 млрд рублей, а краткосрочных – на 15% до 159,4 млрд.
Столь бурный рост никак не связан с увеличением инвестиций в основной капитал. Напротив, они в 2020-2022 гг. снижались, причем в прошлом году обвалились на 19%, а затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств – на 29,5%. Но тут на сцену выступили бухгалтеры и в две проводки «вырастили» активы до рекордной суммы. Не по своему почину или корысти ради, а выполняя требования законодательства.
Дело в том, что по правилам бухучета оценка активов, прежде всего, долгосрочных, должна соответствовать рыночным реалиям. Поэтому компании должны регулярно проводить переоценку имущества, чтобы обеспечить достоверность своей отчетности. Но в Беларуси это правило действует с особым местным колоритом. Переоценивать недвижимость необходимо, только если инфляция в ноябре текущего календарного года за предшествующий ему период с даты проведения последней обязательном переоценки, достигает 100% и более. Если инфляция ниже, то здания, сооружения и передаточные устройства можно не переоценивать – как пожелает собственник компании. А переоценка остальных основных средств – оборудования, транспорта и инвентаря вообще всегда делается добровольно.
Критерий «100%» не выполнялся очень давно – с 2015 года. А потому большинство предприятий переоценкой основных средств не утруждались. Если кто-то ее и проводил, то очень редко и, как правило из соображений оптимизации налогов или поддержания уровня чистых активов.
Однако в ноябре 2022 г. по сравнению с декабрем 2013 г. инфляция составила 120,8%. А потому переоценка недвижимости стала обязательной. Возможно, кое-кто заодно переоценил и другое имущество, но статистика такие инициативы не отслеживает.
Считается, что наиболее точно стоимость имущества могут определить профессиональные оценщики. Но тратиться на их услуги не так уж много желающих. Большинству предприятий важнее не точность, а, чтобы побыстрее и подешевле. Вполне вероятно, что в реальности иные объекты, обветшавшие и морально устаревшие, не подорожали, а существенно обесценились. Но кому нужно признавать такие потери и ухудшать структуру баланса. Поэтому куда популярнее индексный метод. Здесь стоимость каждого объекта умножается на коэффициент соответствующего вида (группы) основных средств, устанавливаемый Белстатом – за каждый «пропущенный» год. Никаких рыночных фантазий, все строго по инструкции. Если же воспользоваться методом валютной стоимости, тоже получается неплохо: с 2015 года белорусский рубль девальвировался к доллару почти в 1,5 раза. В любом случае за 8 лет у многих предприятий набежала весьма увесистая сумма дооценки. Отметим, что она увеличила как стоимость основных средств, так и собственный капитал, который достиг в целом по республике 257,8 млрд. рублей. Это на 39,2% в текущих ценах больше, чем годом ранее (тоже без финансового сектора, бюджетников и малого бизнеса).
В результате остаточная стоимость основных средств на начало года составила 238,1 млрд. рублей против 178,3 млрд годом ранее, т.е. выросла в текущих ценах сразу на 32,8%. Но коэффициенты ввода и обновления основных средств оказались в прошлом году более чем в 1,5 раза меньше, чем годом ранее.
Одновременно в прошлом году существенно выросла доля амортизации активной части основных средств – несмотря на то, что правительство по-прежнему позволяет организациям не начислять амортизацию. Очевидно, не все желают улучшать свое финансовое положение с помощью подобных манипуляций.
C краткосрочными активами все гораздо проще. С одной стороны, дебиторская задолженность за год выросла всего на 9,8% до 62 млрд. рублей, то есть, с учетом инфляции даже уменьшилась. А с другой – лишним сырьем и материалами особо не запасешься – при нынешних ценах и логистических трудностях. Плюс запасы готовой продукции в 1,5 раза увеличились, но на общем фоне это относительно небольшая сумма – «всего» 7,93 млрд. рублей. Самыми запасливыми неизменно остаются столичные предприятия – в Минске не только сумма, но и доля краткосрочных активов неизменно выше, чем в регионах.
Еще одна тенденция последних трех лет – стабильный рост площадей неиспользуемого государственного имущества, особенно в некоторых регионах страны.
Прибыль белорусских организаций по данным Белстата неуклонно растет в текущих ценах, а число убыточных предприятий – снижается. Правда статистика не учитывает при этом накопление курсовых разниц, списание которых откладывается до конца 2025 года. Так что реальный размер источника собственных средств предприятий и его обеспеченность активами вряд ли можно достоверно оценить.
Интересные метаморфозы наблюдаются и в финансовом положении отдельных отраслей. В сельском хозяйстве оно за последние 4 года резко улучшилось. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в этой отрасли в 2019 году вырост более чем вдвое, а в прошлом году оказался уже втрое больше, чем в 2018-м. Таким образом, АПК опережает как промышленность (29,1%), так и строительство (25,5%) и транспорт, где коэффициент сократился за год на треть – с 18,8 до 12,3%. В торговле коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос за год с 13 до 18%, в т.ч. в оптовой торговле – с 24,7% до 31,1%, то в розничной – с 1,7 до 4,4%. Аналогичные «улучшения» наблюдаются также в секторе Horeca и операциях с недвижимостью, где этот коэффициент за год вырос с -51% до -15% и с -14,1% до -4,2%.
Заметно вырос и коэффициент текущей ликвидности. В целом по республике он увеличился за год с 132,9 до 139,1%, в т.ч. в промышленности – с 131,3 до 141,1%, в строительстве – с 127,1 до 134,2%, в оптовой торговле – с 132,8 до 145,1%, в розничной – с 101,7 до 104,6%. В сельском хозяйстве этот показатель побил рекорд, увеличившись со 140,6 до 148,8%, а вот на транспорте сократился с 123,1 до 114,1%
В то же время коэффициент обеспеченности обязательств активами сократился за год с 52,7 до 46,4%, в т.ч. в промышленности – с 55,8 до 51,3%, в сельском хозяйстве – с 49,3 до 39,3%, в строительстве – с 37,8 до 30,7%, транспорте – с 32,7 до 26,9%, в оптовой торговле – с 65,3 до 61,9%, а в розничной – с 74,4 до 61,5%.
Таким образом, радикальные меры по реструктуризации долгов неплатежеспособных сельхозорганизаций дали весьма ощутимые плоды. Правда за них заплатили своей обороткой, прибылью и перспективами развития остальные отрасли, в основном – промышленность и оптовики. В свою очередь, розничной торговле выходит боком административное регулирование цен. Но начальство ни то, ни другое не беспокоит. К тому же, если как следует поднапрячь бухгалтеров с амортизацией, курсовыми разницами и той же переоценкой, они живенько нарисуют требуемые финансовые результаты. Конвертировать их в дивиденды, разумеется, невозможно, но это опять-такие проблемы акционеров. А для предприятий и чиновников, напротив, чистая выгода плюс возможность отчитаться о росте инвестиций за счет «реинвестированной» прибыли…