Для инвесторов из «недружественных» стран в Беларуси вводятся новые ограничения на вывод активов. Избавиться от белорусского бизнеса и недвижимости будет теперь хлопотно и довольно дорого.
До сих пор инвесторам из «стран, совершающих недружественные действия» указом № 93 запрещалось отчуждение принадлежащих им долей (акций) в уставных фондах 1796 белорусских компаний по перечню, утвержденному постановлением Совмина от 01.07.2022 N 436, а также реорганизация таких компаний и выход из них. Теперь в соответствии с указом № 326 разрешение потребуется всем подобным организациям и их инвесторам, в случаях совершения таких операций, как:
● отчуждение участниками (акционерами) белорусских компаний резидентами «недружественных» стран долей в уставных фондах (акций), а также недвижимого имущества таких юрлиц;
● отчуждение юрлицами РБ, в уставных фондах которых доля собственности лиц из иностранных государств составляет 25 и более процентов, недвижимого имущества;
● реорганизация юридических лиц РБ, собственники имущества, участники которых являются лицами из «недружественных» стран, а также выход таких лиц из этих предприятий.
Напомним, в перечень «недружественных» стран включены все страны ЕС, а также Австралия, Албания, Великобритания, Исландия Канада, Лихтенштейн, Македония, Новая Зеландия, Норвегия, США, Черногория и Швейцария
Решения по данным сделкам будут оформляться в виде постановления правительства в установленных им порядке и на условиях. Без такого разрешения нельзя будет осуществить перевод акций, а также госрегистрацию перехода права собственности на недвижимое имущество, прав на него и сделок с ним, юридического лица, создаваемого в результате реорганизации белорусского предприятия, , собственником или участником которого являются лица из «недружественных» стран, а также изменений и (или) дополнений, вносимых в устав таких компаний в связи с реорганизацией, сменой собственника, отчуждением долей в уставном фонде или выходом «недружественных» участников.
Перевод акций, а также госрегистрация названных в указе № 326 сделок будут осуществляться при условии уплаты взноса в размере не менее 25% от рыночной стоимости отчуждаемых долей в уставных фондах (акций) юрлица, недвижимого имущества, указанной в документах оценки, в областной бюджет (бюджет г. Минска).
Если сделка по продаже акций (долей) или недвижимости сорвется, то взнос не возвращается. Если же не будет исполнена сделка по продаже недвижимости компании с долей государства свыше 25%, взнос возвращается в порядке, определяемом Совмином.
Сделки по отчуждению акций (долей) и недвижимости, совершенные с нарушением требований указа № 93, будут считаться ничтожными, а госрегистрация названных в указе сделок без получения разрешений – недействительной. При этом КГК, прокуратура, органы внутренних дел, госбезопасности, налоговые и иные уполномоченные органы смогут обращаться в суд с исками о ничтожности таких сделок и применении последствий их недействительности в течение 10 лет со дня начала исполнение сделки, а о признании недействительной госрегистрации таких сделок – в течение 3-х лет.
В таких условиях выводить активы и даже просто уйти из Беларуси иностранным инвесторам будет весьма затруднительно и накладно.
Для сравнения, в России более года назад указом № 618 запретили сделки с долями ряда российских компаний, принадлежащими инвесторам из «недружественных» стран без специального разрешения. Сначала эта мера действовала до 31 декабря, а позже ее продлили до конца 2023 г. В декабре 2022 года подкомиссия Минфина РФ ввела ряд условий для получения такого разрешения. В частности, это дисконт к независимой оценке рыночной стоимости актива в размере не менее 50%, наличие рассрочки платежа на 1-2 года. Кроме того, «недружественным» нерезидентам, пожелавшим избавиться от российских активов, тоже приходится делать обязательный «добровольный» взнос в федеральный бюджет. Правда, в размере «всего» 10% от половины рыночной стоимости активов. А если дисконт на активы превышает 90%, взнос берется в размере 10% от полной стоимости этих активов. Правда, у российских компаний в мирное время еще действительно была кое-какая рыночная стоимость.
Независимую оценку рыночной стоимости долей в уставных фондах (акций), недвижимого имущества компаний, принадлежащих «недружественным» иностранцам государств, будут осуществлять только белорусские государственные оценщики. При этом им предписано проводить оценку с учетом положений абзацев 9 и 10 ч. 1 п. 1 ст. 90 НК РБ.
То есть, для оценки недвижимого имущества (его части) должны учитываться сведения о рыночной стоимости определенной оценщиком с использованием сравнительного метода. При определении рыночной стоимости предприятия как имущественного комплекса, находящегося в РБ могут использоваться другие методы оценки, предусмотренные законодательством. Это значит, что возможно применение как метода балансового накопления активов, так и затратного, доходного или сравнительного методов оценки (ТКП 52.1.01-2015 и ТКП 52.7.01-2020 (33520)). Рыночная стоимость одной акции (пакета акций), доли в уставном фонде белорусской организации, должна определять оценщиком с использованием доходного или сравнительного метода оценки. В отношении недвижимого имущества (его части), расположенного за рубежом, а также акций (пакетов акций), долей в уставном фонде иностранной организации, могут использоваться сведения о рыночной стоимости такого имущества, определенной оценщиком в соответствии с законодательством иностранных государств (надо полагать, госоценщики с ним хорошо знакомы).
Если дело дойдет до оценки, то перед ее исполнителями возникнут непростые задачи, учитывая все факторы, влияющие на рыночную стоимость компаний или их частей. Ведь в нынешних условиях ликвидность и доходность активов будут более чем спорными, корректность выбора аналогов для сравнения и нормы дисконтирования – сложна и сомнительна, риски многочисленны, а инвестор хочет лишь избавиться от этих активов. Так что есть высокая вероятность, что целью «независимой» оценки будет максимизация базы для исчисления взноса. Тем более, что возможностей оспорить выводы оценки у инвесторов и оцениваемой компании практически не будет. Зато контролеры тщательно проследят за соблюдением интересов бюджета.
По словам премьер-министра РБ Романа Головченко, ограничения, предусмотренные указом № 326, рассчитаны на инвесторов, которые хотят отказаться от исполнения своих обязательств, установленных инвестиционным договором. Однако в указе такое обстоятельство не упоминается. Кроме того, ответственность инвестора (инвесторов) и (или) организации за нарушение сроков реализации инвестпроекта и (или) этапов его реализации должна быть указана в инвестиционных договора, заключаемых в соответствии с декретом № 10. Там же установлены меры, ответственности инвесторов за неисполнение инвестдоговора, включая изъятие земельных участков, возмещение предоставленных льгот и преференций, уплату штрафов и пеней. К тому же, если «практически все инвесторы из так называемых недружественных стран продолжают работать в Беларуси», как уверяет глава правительства, зачем пугать их столь жесткими «превентивными мерами» как фактический запрет на выход из белорусского бизнеса без разрешения правительства. Причем из указа следует, что получать это разрешение надо в случае всякого «отчуждения». А это может быть не только продажа или дарение доли или недвижимости, но и другие операции, например, залог и т.п.
К тому же над иностранными инвесторами висит угроза изъятия причитающихся им дивидендов. Также имеется регулярно обновляемый запрет на вывоз из страны практически любого оборудования. Очевидно это тоже превентивные меры, но чего-то в них не хватало.
Впрочем, по данным Белстата число организаций с иностранной собственностью за последний год выросло на 7,7%, в т.ч. за последние 8 месяцев – на 5,4%. Правда, неизвестно, сколько здесь осталось собственников из «недружественных» стран, и есть ли они в новых компаниях. По последним доступным данным на начало 2022 г. в Беларуси числилось 3111 компаний с капиталом из «недружественных» стран. На них приходилось 53,2% общей суммы вкладов в уставные фонды (более 1,63 млрд.) и 52,9% накопленных инвестиций ($6,77 млрд).
По мировым меркам это не столь уж большие суммы. Некоторым из иностранных инвесторов, вероятно, покажется более целесообразным оставить все как есть – если наличие замороженного бизнеса и имущества в подсанкционной стране не грозит санкциями и падением капитализации. А кто-то, возможно, сочтет более приемлемым просто списать белорусские активы в убыток и вычеркнуть их из своего баланса. Для большинства потери будут относительно невелики. Еще и налоговый вычет удастся получить.
И последнее. В первоначальной редакции указа № 93 Совмин наделялся правом принимать особые меры в 2022 – 2023 гг. Теперь же указ, вместе с этими полномочиями, действует до особого решения. А это может быть всерьез и надолго…